2025年，银行理财市场经历了震荡与修复的关键一年，全年理财规模呈现“V型”复苏 ，凸显出在利率下行与市场波动双重考验下的韧性。据中国理财网数据显示 ，银行理财存续规模从一季度末的29.14万亿元逐季回升至三季度末的32.13万亿元，截至12月19日 ，规模约为33.74万亿 ，全年增幅达到15.76%。
理财规模的增长主要得益于利率下调 、居民理财观念转变、存款搬家与行业自身调整等多重动力 。其中，一季度末理财存续规模较年初下降0.81万亿元 ，主要是由于债市波动较大 ，影响理财收益表现，叠加市场资金面偏紧 、银行吸储压力上升 。随着市场环境逐步趋稳 ，二季度理财规模回升至30.76万亿元 ，同比增长7.53%。三季度规模进一步攀升至32.13万亿元，主要得益于理财产品破净率基本稳定 ，居民赎回理财规模少；居民财富再配置增加资管产品配置 ，大量的存款流向理财产品；理财子加快产品转型，增发了较多的多资产多策略的产品 。
产品结构与收益分析在产品结构上，固收类产品规模占比连续四个季度超过74% ，截至12月26日 ，固收类产品存续规模24.22万亿元，在全市场总规模中占比超7成 ，产品数量占比超过8成 。现金管理类产品规模稳定在6.5–6.6万亿元区间 ，占比约两成。相比之下，混合类 、权益类、商品及金融衍生品类等其他类型产品合计占比不足3% ，显示理财市场仍以稳健型资产为主 。
2025年银行理财整体平均年化收益率在2.4%以上 。不同品类之间收益分化显著。现金管理类产品全年收益率在1.4%-1.6%之间窄幅波动 ，稳定性突出；固定收益类产品收益率围绕2.50%上下波动，成为市场“压舱石” 。纯固收产品平均今年以来年化收益率为2.75% 。权益类及商品衍生品类产品波动剧烈：权益类产品收益率从一季度的3.05%跃升至四季度的16.36% ，商品衍生品类单季度波动幅度甚至超过2000BP ，凸显高收益伴随的高波动属性。
从风险等级维度看，收益与风险匹配关系清晰 ，但资金分布极不均衡 。截至三季度末 ，超过96.47%的理财资金集中于R1/R2低风险产品 。
2026年展望展望2026年，多家机构认为，银行理财将在低利率环境中继续探索收益与风险的平衡。债券市场利率中枢有望进一步下行 ，固收类产品长期收益或缓步下移。在此背景下 ，“固收+ ”产品凭借其收益增强能力，有望继续成为规模增长的重要支撑 。理财资金未来进入权益市场的方式将更趋多元 ，主要通过“固收+ ”“多资产”等策略渐进式增加权益敞口 ，预计年度可能带来1500亿至2500亿元的增量资金 。
普益标准王鹏建议，理财公司应加快向多资产 、多策略转型 ，通过严格的风险预算体系实现客户与产品的精准匹配。对投资者而言 ，他建议2026年应以高等级固收资产为核心底盘，适度布局多资产多策略产品以分散风险 、拓宽收益来源 ，同时重视流动性管理 ，预留部分资金配置现金管理类或短期纯债产品，避免集中赎回带来的被动局面 。
时间 理财存续规模（万亿元） 同比增长率 一季度末 29.14 - 二季度末 30.76 7.53% 三季度末 32.13 - 12月19日 33.74 15.76%
